Angel Investors: Com funciona el procés d’inversió Angel

En els darrers 50 anys, el nombre d’inversors àngel ha crescut enormement, especialment a Silicon Valley, una zona amb moltes empreses en fase inicial.

Vés a la secció

• Què és un inversor àngel?
• Orígens del terme Àngel inversor
• Com funcionen les inversions d’Àngel
• En què es diferencien els inversors Angel dels capitalistes de risc?
• Voleu obtenir més informació sobre els negocis?
• Més informació sobre la MasterClass de Sara Blakely

La fundadora de Spanx, Sara Blakely, us ensenya tàctiques d’arrencada i el seu enfocament per inventar, vendre i comercialitzar productes que els consumidors estimen.

Què és un inversor àngel?

Un inversor àngel és una persona que inverteix en empreses inicials o petites empreses en fase inicial, proporcionant capital i finançament col·lectiu per a la seva expansió a canvi d’equitat a l’empresa. De vegades, els inversors àngel s’anomenen inversors acreditats. Ambdues etiquetes impliquen un individu amb un alt valor net; no obstant això, segons la Securities and Exchange Commission (SEC), els inversors acreditats es defineixen per un patrimoni net d’un milió de dòlars en actius o més. Les empreses no establertes amb un flux de caixa insuficient solen utilitzar la inversió àngel, que pot proporcionar infusions d’efectiu molt necessàries per ajudar-los a baixar el camí cap a la rendibilitat.

Orígens del terme Àngel inversor

El terme àngel, en referència a aquest tipus específic d’inversors, va ser encunyat per William Wetzel, professor de la Universitat de New Hampshire i fundador del Centre for Venture Research. El 1978, Wetzel va dur a terme un estudi sobre la recaptació de fons de capital inicial per part d’empresaris dels Estats Units. Dins d’aquest estudi, va utilitzar el terme angel quan es refereix als inversors.

El terme àngel també té arrels a l'escena teatral de Broadway, on es feia servir per referir-se a persones riques que proporcionaven finançament per a produccions que d'altra manera s'haurien cancel·lat. Avui dia, els inversors àngel existeixen com a part vital de l’existència de les startups i el centre del finançament.

Com funcionen les inversions d’Àngel

Els inversors àngel no tenen una quantitat fixa de diners per contribuir a un negoci inicial: les inversions poden oscil·lar entre uns quants milers de dòlars i uns quants milions de dòlars. La investigació ha demostrat que el finançament dels àngels està directament correlacionat amb una taxa de supervivència més alta per a les startups. A continuació, es pot veure com funcionen les inversions dels àngels:

• Els inversors identifiquen oportunitats d’inversió . Normalment, els inversors o grups d’àngels s’inclouen en empreses emergents que giren al voltant de la salut, les telecomunicacions, els productes i serveis de consum, l’electrònica i els serveis públics. Abans de començar, els inversors àngel sovint han de construir els seus punts d’accés i entrada a empreses apassionants i fer créixer la seva reputació entre els fundadors. Un cop establert com un àngel amb èxit, ja sigui amb més experiència o passant a formar part d’un grup d’àngels consolidat, comencen a succeir acords.
• Procés de cribratge . Com a primer punt de control, els àngels passen per un procés de detecció (o exploració) on separen les empreses amb les quals volen treballar de les que no ho fan. Els inversors àngel busquen taxes de retorn més elevades (al voltant del 25 al 60 per cent) que les que normalment rebrien de les inversions tradicionals.
• Les startups presenten inversors potencials . La majoria dels àngels han de conèixer íntimament un equip i la seva història abans de prendre decisions d’inversió. Una presentació empresarial és una presentació en què els empresaris donen una breu visió general del seu negoci, necessitats financeres i objectius finals a un grup d’inversors per vendre la seva idea. Les parcel·les poden anar des d’una reunió informal de migdia fins a una presentació d’oficina amb una presentació de diapositives.
• Els inversors revisen el llançament . Després d’un pitch, els inversors àngel es reagruparan per revisar el material de presentació i altra informació pertinent. Aquest procés implica fer moltes preguntes de seguiment, anticipar-se a qualsevol desafiament, revisar el pla de negoci i modelar. De vegades, els grups en xarxa preparen un informe formal de diligència deguda amb una llista de verificació dels problemes que volen tractar.
• Les dues parts es connecten per establir termes . Si un acord s'està concretant amb èxit, l'àngel o el gerent del grup àngel es connectarà amb els empresaris sobre els possibles termes de l'acord. En aquesta etapa, discuteixen punts com la valoració, el flux d’operacions i l’estructura de l’operació. L'objectiu final és negociar un conjunt de termes mútuament acceptables documentats mitjançant un full de termes, un document no vinculant que descrigui els components principals de l'acord i un informe de diligència.
• Omplint la ronda . Tot i que s’estan elaborant els termes, és essencial determinar quant vol aportar un inversor i els diners addicionals que pugui necessitar l’empresa. Aquest pas, conegut com a sindicació de tractes, implica que l’empresari i l’inversor principal s’uneixen per atraure inversors el més ràpidament possible. Com que és massa costós i consumeix molt de temps renegociar l’operació en cada moment del procés d’inversió, hi ha d’haver una alineació entre els inversors i l’equip directiu.
• Tancament del tracte . Per preparar-se per al tancament, els advocats hauran de redactar documents legals definitius abans que qualsevol diner pugui intercanviar mans. Normalment, l’assessor jurídic pot reunir els documents d’acord de manera relativament ràpida, que oscil·len entre una i dues setmanes, segons la mida de l’acord. Un cop tothom hagi subscrit l’acord en el seu paquet de tancament, els inversors àngel poden començar a oferir mentoria, fer presentacions, oferir assessorament al consell i, de vegades, servei al consell.

Classe magistral

Suggerit per a vosaltres

Classes en línia impartides per les ments més grans del món. Amplieu els vostres coneixements en aquestes categories.

Ensenya emprenedoria pròpia

Ensenya a construir una marca de moda

Imparteix periodisme d’investigació

Ensenya disseny de moda

En què es diferencien els inversors Angel dels capitalistes de risc?

La principal diferència entre inversors àngel i capitalistes de risc rau en les seves fonts financeres i el nombre d’empreses en què inverteixen.

• Els inversors àngel utilitzen els seus propis diners . Els inversors àngel sovint són empresaris o executius jubilats que volen continuar involucrats en empreses en expansió, afavorir el creixement d’empresaris emergents o invertir en empreses en fase inicial. A diferència dels capitalistes de risc, que gestionen fons d’inversió que consisteixen en agrupar diners de diverses persones a través d’empreses de capital risc, els inversors àngel inverteixen amb els seus propis diners.
• Els capitalistes de risc inverteixen en menys empreses . Anualment, les inversions àngel als Estats Units són gairebé equivalents al valor combinat de tots els fons nacionals de capital risc. La diferència entre tots dos és que els inversors àngels inverteixen en 60 vegades més empreses que els fons de capital risc.

Voleu obtenir més informació sobre els negocis?

Obteniu la subscripció anual a MasterClass per obtenir accés exclusiu a les classes de vídeo impartides per lluminàries empresarials, incloses Sara Blakely, Chris Voss, Robin Roberts, Bob Iger, Howard Schultz, Anna Wintour i molt més.